安信证券：给予潞安环能买入评级目标价位1988元

　　安信证券：给予潞安环能买入评级目标价位1988元2021-10-28安信证券股份有限公司周泰,李航对潞安环能601699股吧)举行钻研并宣布了钻研陈说《三季度功绩大幅拉长，结余弹性希望接连开释》，本陈说对潞安环能给出买入评级，以为其倾向价位为19.88元，现时股价为12.4元，预期上涨幅度为60.32%。

　　事变： 2021 年 10 月 27 日公司宣布前三季度陈说称，前三季度归属于母公司统统者的净利润 58.26 亿元，同比拉长 324.93%；生意收入309.26 亿元，同比拉长 69.72%。

　　三季度功绩大幅拉长： 2021 年第三季度，公司归母净利润 24.98 亿元，同比上升 1189.84%， 环比拉长 43.54%； 单季度扣非净利润 25.21 亿元，同比上升 1080.28%，环比拉长 45.49%。

　　煤炭价值大幅抬升。 据通告， 前三季度公司告终商品煤销量 3773.35万吨， 同比拉长 12.48%， 此中出售混煤 2145.07 万吨， 同比拉长 6.77%，出售喷吹煤 1445.36 万吨，同比拉长 19.06%。商品煤归纳售价为 713.96元/吨，同比拉长 54.36%。

　　公司三季度告终煤炭销量 1280.06 万吨，环比消浸 4.7%，同比拉长 8.5%，此中混煤销量为 707.83 万吨，环比拉长 0.5%， 同比消浸 4.4%，喷吹煤销量为 507.48 万吨， 环比消浸 12.2%，同比拉长 30%。商品煤归纳售价为 917.97 元/吨，环比上涨 42.91%， 同比拉长 109.7%。

　　煤炭临蓐平和用度提取准绳升高，小幅影响利润： 据通告，公司自2021 年 7 月 1 日起，将煤（岩）与瓦斯（二氧化碳）高出矿井、高瓦斯矿井平和用度提取准绳由吨煤 30 元进步为吨煤 50 元，将其他井工矿平和用度提取准绳由吨煤 15 元进步为吨煤 30 元，该转变估计使得公司 2021 年度利润总额节减 4 亿-5 亿元。

　　四时度公司功绩希望接连开释： 进入四时度以还煤炭行业团体处于提供偏紧形式，价值接连仍旧高位，公司调价机制相对灵巧，正在高煤价配景下希望更满盈的功绩弹性。

　　投资倡议： 估计 2021-2023 年将告终净利润 100.32 亿元/120.39 亿元/124.89 亿元。咱们以为以现时估值水准，公司存正在必定修复空间。予以买入-A 投资评级， 6 个月倾向价 19.88 元。

　　危害提示： 1）宏观经济下行危害； 2）下逛行业价值下跌危害； 3）平和临蓐危害

　　该股比来90天内共有9家机构给出评级，买入评级7家，增持评级2家；过去90天内机构倾向均价为19.71；证券之星估值了解用具显示，潞安环能（601699）好公司评级为3星，好价值评级为3.5星，估值归纳评级为3.5星。