国信证券：给予东方财富增持评级

　　国信证券：给予东方财富增持评级2021-10-18邦信证券股份有限公司王剑,戴丹苗,王鼎,王可对东方财产举行讨论并宣布了讨论告诉《2021年三季报点评：赛道特有，红利大增》，本告诉对东方财产给出增持评级，今朝股价为33.54元。

　　东方财产(300059)东方财产披露 2021 年三季报，事迹伸长超过预期2021 年前三季度，公司达成开业总收入 96.36 亿元，同比伸长 62.07%；达成归属于上市公司股东净利润 62.34 亿元，同比伸长 83.48%。 根基每股收益为 0.60 元，同比伸长 71.43%。 前三季度加权均匀净资产收益率为 16.74%，同比伸长 2.48 个百分点。基金代销营业、融资融券营业高伸长2021 年前三季度， 营收的高伸长闭键源于基金代销营业的收入补充。另外， 公司融资融券利钱收入大幅伸长，达成利钱净收入 17.02 亿，同比伸长 55.11%。前三季度公司达成手续费及佣金收入 38.83 亿元，同比伸长 53.11%，闭键源于证券经纪营业市占率络续降低。 前三季度，公司达成投资收益 4.93 亿元， 同比伸长 118.98%，闭键源于公司自开业务投资收益大幅伸长。可转债“东财转 3” 进入转股期2021 年 10 月 13 日至 2027 年 4 月 6 日，公司进入可转债转股期。 此前， 公司已落成可转债“东财转 3”发行及上市做事，召募总额 158亿元，用于增加东方财产证券营运资金， 东方财产证券本钱能力和归纳逐鹿力获得进一步擢升。红利预测与投资发起跟着住户财产收拾需求伸长，权柄基金发生， 加上公司本年获取基金投顾营业试点资历， 公司发扬财产收拾营业迎来黄金功夫。 动作 A 股唯逐一家互联网券商， 公司逐鹿赛道特有，本钱、流量上风昭彰。 基于公司优越的事迹展现和生长空间， 咱们将 2021-2023 年净利润上调为 83.79 亿元、 113.66 亿元、 149.72 亿元， 增速为 75%/36%/32%，今朝股价对应的 PE 为 41.8/30.8/23.4x， PB 为 7.9/6.6/5.7x。 此前，咱们对 2021-2023 年净利润预测值 72.88 亿元、 103.80、 136.04 亿元。咱们对公司撑持其“增持”评级。危害提示搜集财经音讯任事业受证券市集景心胸振动影响的危害；一站式互联网任事大平台和搜集音讯传输体系安定运转危害；市集逐鹿加剧的危害。 市集下跌对券商事迹带来不确定性等