市场恐慌情绪升温 对冲基金大举抛售原油期货

　　市场恐慌情绪升温 对冲基金大举抛售原油期货不再眷注美邦与OPEC+结构环绕原油供需闭连再平均的对接，转而顾虑新冠病毒变种或将触发环球经济再度停摆与原油需求大跌，纷纷不计本钱地掷售原油期货众头头寸避险。”一位华尔街对冲基金司理向记者直言。

　　截至11月26日20时，WTI原油期货主力合约报价勾留正在73.5美元/桶左近，日内跌幅超出6.3%，盘中一度触及9月24日此后最低点72.6美元/桶。

　　BC Capital Markets环球商品政策主管Helima Croft呈现，对冲基金掷售原油期货潮涌，与VIX可骇指数乍然跳涨存正在着极强的联系性。因为新冠病毒变种涌现加剧金融市集对环球经济再度停摆的忧虑，正驱动投资机构无不同地掷售全豹危险资产，原油期货无疑是最大的受害者之一。

　　记者众方认识到，因为新冠病毒变种涌现，加之欧洲疫境况象再度苛厉，目今华尔街无数投资机构预期OPEC+结构很不妨会暂缓进一步增产策划(即将逐日原油产量再增补40万桶)。

　　“以往，这个预期足以驱动对冲基金渺视美邦开释原油储蓄办法，大力买涨原油期货推高原油代价，但正在新冠病毒变种涌现后，对冲基金更欢乐环球经济若再度停摆导致原油需求大降，环球原油供需闭连将从供应缺少造成供应过剩。”Helima Croft分解说。

　　上述对冲基金司理向记者直言，目前不少对冲基金已正在投资模子里出席了新冠病毒变种正在来岁扩散的场景假设，估计它将导致WTI原油期货代价再度跌破60美元/桶。

　　“原先对冲基金还正在期望美邦与OPEC+上演原油供应博弈对决，没念到新冠病毒变种涌现彻底变换了全豹的原油期货投资逻辑。今朝对冲基金只指望以最疾捷率减少危险资产避险。”他直言。

　　正在众位华尔街对冲基金看来，若新冠病毒变种没有涌现，WTI原油期货主力合约代价不妨已重返80美元/桶上方。

　　真相，当本周WTI原油期货主力合约报价正在76-78美元/桶勾留时，市集以为这个代价已消化了美邦协同众邦开释原油储蓄的影响力。因而对冲基金都将眼神转向OPEC+是否会暂缓增产策划应对美邦开释原油储蓄抨击——若OPEC+决策暂缓进一步每天增产40万桶原油的策划，对冲基金就有底气连续推高油价。

　　记者获悉，本周市集外传OPEC+结构两大意紧产油邦沙特与俄罗斯均偏向暂缓进一步增产策划，令不少对冲基金早已擦拳磨掌争先抄底油价。

　　可是，新冠病毒变种的涌现，彻底打乱了对冲基金抄底买涨原油期货的套利算盘——跟着新冠病毒变种涌现，全数华尔街投资机构乍然切换到避险投资形式。

　　“全数11月26日，稠密对冲基金都正在顾虑疫情暴发初期景致再度重现，纷纷鉴戒当时的避险操作伎俩，不计本钱地掷售全豹的危险资产，网罗原油期货众头头寸，令WTI原油期货代价全天处于直线下跌处境。”一位美邦原油期货经纪商向记者直言。只管有些投资机构以为市集对新冠病毒变种展现过分的胆怯激情，但他们也被迫出席减持原油期货的队伍。究其情由，他们的危险资产持仓与VIX可骇指数有着极高的负联系性。跟着新冠病毒变种涌现令VIX可骇指数一度打破24，单日大涨逾16%，创下10月2日此后最高值，这些投资机构的轨范化贸易模子正自愿掷售原油期货头寸避险。

　　“可能确信的是，新冠病毒变种的涌现正彻底变换原油期货市集的投资逻辑，原先金融市集都正在热议原油供应周期性缺少题目，今朝简直全豹投资机构转而辩论经济再度停摆将令原油供应再渡过剩。”他指出。

　　记者众方认识到，跟着WTI原油期货代价跌破73美元/桶，抄底资金发端变得灵活。

　　这背后，要紧是量化投资型对冲基金正正在越跌越买。究其情由，11月26日当天美元指数也从日内高点96.8跌至96.2，吸引量化投资型对冲基金押注美元下跌或令原油期货代价取得维持。

　　“究竟上，新冠病毒变种未必会变换原油代价中永恒上涨趋向。”一位量化投资型对冲基金司理告诉记者。差别于2020年各邦政府对疫情扩散显得“打定不敷”，今朝各邦政府已堆集充分的防疫经历，可能通过有用束缚职员跨境活动等体例低落疫情扩散危险，保持邦内经济相对端庄的增进。

　　更要紧的是，一朝市集短期可骇激情散失，无数投资机构依旧会基于原油供应周期性缺少的根基面，转而力挺油价连续上涨。

　　记者还获悉，除了量化投资型对冲基金，不少大宗商品投资型对冲基金也出席抄底WTI原油期货阵营。

　　一位大宗商品投资型对冲基金司理向记者吐露，11月26日WTI原油期货大幅疾捷下跌，要紧发作正在欧洲贸易时段，由于欧洲正境遇新一轮疫情抨击，导致欧洲投资机构对新冠病毒变种的可骇激情更高，但这无形间也创作了特定的抄底收获时机。

　　“目前咱们仍正在延续抄底WTI原油期货，由于新冠病毒变种涌现正加大OPEC+结构暂不进一步增产的不妨性，反而给油价触底反弹创作新的优越处境。”他分解说。

　　正在这位大宗商品投资型对冲基金司理看来，谁能正在这场原油市集众空博弈“乐到终末”，真正的赢输手已不再惟有美邦与OPEC+的对决，再有诡秘莫测的疫情起色趋向。

　　“一朝新冠病毒变种苛虐环球，对美邦而言反而是弊大于利，由于这意味着经济再度停摆，赋闲率与通胀率同样会高企。到时它与OPEC+的原油订价权之争就变得毫无心旨。”他叹息说。