对八款加码型自动交易程序的评价

　　对八款加码型自动交易程序的评价目前，中邦金融市集对良众业务者对步调化业务抱有深厚的兴会。特殊是正在谷AlphaGo制服韩邦围棋第一妙手李世石后，金融市集上对步调化业务的热度彰着升温。目前，市道上普通时兴一种叫做Martingale（马丁格尔，即加码）的政策，加倍是正在外汇、黄金业务周围。步调化业务正在外汇业务者那里被称为EA（Expert Advisor）。正在写完这篇作品后，自己又接触更众的加码EA，况且尚有过长达2年的Martigale 实盘大资金操盘（上百万美金）体会，对其本色有了更深刻的领会。这里，我先把本身确当前的见解梳理一下：

　　（1）本文的结论是“Martingale EA 的宿命即是爆仓”，但这个结论还不太确实。这内里没有搜罗有些加码EA利用了止损的政策。即使有止损，当然就不会爆仓，但止损往往使净值爆发很大的回撤，频仍的止损让账户资金一向淘汰，走到结果也与爆仓无异。能否正在止损后让净值回归，这就成为了该政策能否获胜的合头。目前尚未挖掘全自愿的EA能做到这一点。

　　（2）本文以为可能“通过归纳的资金统治和调配，从概率上博得对市集的上风”，这一点道理上没错，但所论说的举措存正在题目。咱们可能通过分仓统治和众政策的应用来低浸危害，但不行认真探求两个账户仓位倾向相反。现实上，即使认真通过相反的倾向操作不只起不到低浸危害的效用，往往还抬高了危害产生的概率。由于，即使总保留一买一卖两个倾向的仓位，那么，意味着当尽头行情来一时，势必会有一个仓位会产生要紧亏本。

　　（3）其他的见解根本上没有太大矫正。本文磋商的马丁格尔政策，全数是逆势加码型的。原本，尚有一种顺势加码型的马丁格尔，也有其特色，但仍旧难以挣脱“爆仓”（或者要紧亏本）的运道。这个从此自己专文先容。自己既不念法盲目迷信马丁格尔，又不认同全部排斥马丁格尔。奈何用，很有常识，也有待钻探。

　　“Martingale是纯粹的恶魔，它会吞噬掉你所具有的全豹！”，众年来，这是人们对Martingale的同等睹解。Martingale的利用导致了逆势，重仓，无止损，与经典的外汇投资理念的“顺势、轻仓、止损” 是全部对立的。它像一枚随时会爆炸的守时zhadan一律，让投资者无法安枕。

　　然而，依然有不少人对此出现出热切的兴会。众半是茫然迂曲的初学者，也有少数是精明数学及编程的时间狂人，正在一片骂声中，Martingale EA依然慢慢浮现到了市集的前台。

　　比力早的Martingale EA可能追溯到一款叫10point3 的EA。它正在2006年8月就涌现正在Forex-TSD的论坛上，至今已抵达470页商酌，4700众条留言，算得上一小我气火爆的老贴了。

　　这款EA的原始版本代码比力爽快，是一款单向度的Martingale（即不行营业同时开仓）。内置的加仓准则为：即使MaxTrade（最大加仓层数）设为12层以下，翻倍加仓；设为12层以上，加仓数为前一订单的1.5倍。内置了MACD目标判别倾向，当14期MACD目今柱大于前一柱值时，开仓倾向为众；反之，开仓倾向为空，该判别只实用于第一个订单，一朝订单开出，就只按统一个倾向开仓，直到全数平仓。 固然这只是一款低级形式的Martingale EA，但仍有几点可取之处：

　　（1）扶植了ReverseCondition参数，可能人工改革开仓倾向。当ReverseCondition 设为1时，正本的做众倾向变为做空，正本做空的倾向变为做众，当然，这也只实用于第一个订单；

　　（2）扶植了账户扞卫，当AccountProtection设为1时，可能扶植订单扞卫的局限，当订单超越这个局限后，可能对结果一个订单稀少平仓（但回测这一功用坊镳没外现效用）；

　　（3）可能给每个订单设定止损，当然，每每这种扶植很难实行赢余，但也避免了人们诟病的“爆仓”题目。

　　10Point3对Martingale EA起到了肯定的引颈和胀励效用。很众人正在这个基本进步行修削参数、增众功用的试验，使10Point3生长出很众变异的版本。

　　与10Point3千篇一律的是Swb Grid。以4.1版本为例，它与10Point3一律，是一款单向度的Martingale，向一个倾向逆势加仓，正在抵达利润目的后全数订单同时平仓。它与10Point3彰着差异是：10point3用MACD动作首单过滤目标，采用顺势倾向入场，入场后裔价逆势再用Martingale解套；而Swb Grid首单过滤目标利用的是BBand、RSI及Stoch，主动采用以逆势倾向入场。入场之后，按设定的隔绝逆势加仓，不再利用过滤目标，不然加仓隔绝会被放大，错过良众珍贵的回调平仓机缘。Swb Grid可能扶植加仓的倍数，默以为2；也可能采用遵从某一固定命加仓，如每次加仓0.01。开仓时每张订单可能扶植止损和止赢； 即使采用stealth_mode=true形式开仓(即隐身形式，避免平台商实行后台操控)，则以时值单形式开仓； 即使采用stealth_mode=false,则一次性将全数level内的订单以限价单的局势全数开出。同时，鉴于礼拜五开仓面对持仓过周末的紧张，该EA还扶植了“礼拜五开仓限度”；此外，该EA还扶植了“单日赢余限度”，实行设定的单日赢余目的后，EA不再开仓。

　　Blessing勉力于对古板的Martingale举措实行某些冲破。从其2.5版本中，咱们挖掘了这种悉力的倾向：（1）实行资金分离政策。Blessing坊镳认识到Martingale EA将全数资金应用于单种货泉的危害，无意扶植了将资金分成一面来统治，一个货泉对可能得回其设定的一份资金。譬喻，即使10000美金的帐户，即使将其Portion扶植为5, 该EA就将其统治的资金限制正在2000美元, 再以此为基本来筹算资金统治格式，危害坊镳小了良众；（2）实行自愿的仓位筹算，即正在利用资金统治扶植为true的时刻，步调会跟据分拨的资金来筹算开仓手数；（3）自愿筹算网格隔绝，其筹算举措是以ATR值为基本，默认扶植为日线）自愿判别市集倾向与人工强制做单倾向相团结，当其MCbyMA设定为true时, 可能用MA来判别市集的走势, 从而确定首单的开仓倾向；当MCbyMA设定为false时, 可能人工强制做单倾向, 即MC=0 为做众, MC=1 为做空, MC=2为众/空皆可；默认的MC值为2。（5）是非网格相团结。Blessing坊镳看到了古板以短线网格为主的Martingale EA 固然解套速，但加仓速率过速、逆势硬扛的隔绝太短的瑕玷，念把其做成一个团结中、长线的Martingale。这从其默认的参数扶植就可能看出来：它将网格分成三个级别，每一个级别里可能扶植最大订单数目、网格隔绝和止盈点数。第一级另外网格隔绝扶植为25，止盈点数为50，订单数目为4；第二级另外网格隔绝扶植为50，止盈点数为100，订单数目为4；第三级另外网格隔绝扶植为100，止盈点数为150，订单数目为总共最大订单数减去第一、第二级另外订单数目。可睹，第一级另外网格为短线网格，即使订单正在这一级别没有实行全数平仓，往往意味着市集涌现了特别长的趋向，订单进入第二级别，利用更大的网格隔绝来恭候市集更大的回调，第二级另外网格可能算作是中线网格；即使第二级别仍旧没有实行赢余并全数平仓，订单就进入第三级别，为恭候市集更大的回调，其扶植的网格隔绝就更大，可能算作是长线网格。 当然，把短线的订单浮亏带入长线，账户的全体浮亏水平相信是大大增众了。（6）应用UsePowerOutSL 参数来设定一个远隔绝的止损，以防御因为断电、断网或其他源由碰到市集忽地大幅震撼无法止损出局。

　　Blessing到了3.0以上的版本后，其源代码险些全部改革，庞杂水平大大增众，但如故沿用诸众了Blessing 2的开垦思绪。以3.8版本为例，可能看到其还正在对峙Blessing 2中的资金分拨政策、长中短线团结政策、人工扶植市集倾向政策等。Blessing 3彰着的厘正呈现正在：（1）适意而周详的界面显示，将各样业务讯息显示得一览无余；（2）更众的过滤扶植，Blessing 3 可能采用稀少或归并利用MA、CCI、BB_Stoch来动作首单入场的过滤器；（3）众货泉对冲功用，应承正在浮亏或开仓数目抵达肯定水平后，采用一个其他货泉对，当该货泉对的Correlation 值（即货泉合联性值，从-100到100）抵达设定程度时，业务该货泉对，抵达危害对冲的宗旨；（4）去除最早的订单，由此来淘汰账户的浮亏；同时，可能将平仓爆发的吃亏点数加正在后面订单的利润目的上，以此来增加该吃亏；（5）利用了提前平仓(Early Exist)功用，对待那些开单年华过长的订单或者开出的过众订单，可能通过淘汰赢余目的来使其早平仓。（6）更丰厚的智能网格筹算功用，除了沿用Blessing 2 的ATR值自愿筹算网异常，还采用了以RSI值与RSI_MA值动作过滤的SmartGrid扶植。当然，Blessing 3还增众了稠密的平台实用性功用，使原本用于各样差异平台。然而，因为功用的庞大，驾御利用Blessing 3造成了一件高难度的事宜。

　　这款EA值得一提的倒不是其影响有众大，而是正在政策上也有所改进。它也算一款“单向度”的Martingale，其首单开仓的地点过滤器为：目今年华框架下离700期均线点的地点（默认，可能人工扶植）。即使正在700期均线点的地方，则做空。这一过滤器的居心很彰彰：正在偏离均线较远的地方，代价回调的几率更大，逆势行走的隔绝会很短，从而使回调赢余的概率增大，危害减小。这算不上是该款EA独到的地方。该款EA采用了“一面平仓”的政策，即将一面赢余单与一面亏本单对冲，获取少许利润，而不是比及代价回调到账户全体赢余的时刻全数平仓。这种政策正在以往的Martingale EA中很少睹到，是其簇新之处。这种“一面平仓”的政策可能收拢市集最小的回调机缘来减轻仓位，低浸危害；当然，也有大概会“操之过急”，落空了全数平仓的机缘，为改日留下后患。但总体上说来，这种政策会将浮亏支配得更好，其经受市集危害的技能要强极少。

　　OM_2Way正在“一面平仓”的政策中，普通用已赢余的一个或两个订单，去对冲亏本最众的订单，对冲后的利润即是一次业务的赢余。比起“全数平仓”的政策来，这会增众开仓次数和业务次数，赢余速率会有所抬高。值得防备的是OM_2Way确定下一订单的仓位不是从肇始仓位起首筹算，而是以“结果一个订单”的仓位，再加上随订单数目而增众的持仓量来筹算，云云会导致，纵然盘面上的订单数目并不众，但因为“结果一个订单”的仓位很大，账户总体持仓量偏大的状况。

　　这款EA之于是值得体贴，是由于它改革了过去Martingale EA“单向度”的政策，成长出了“双向度”的Martingale。所谓“双向度”，即是众、空同时开仓，各自遵从设定的Martingale 政策开仓、平仓，或者遵循全体政策交叉平仓或全数平仓。双向度Martingale最大的便宜即是其赢余的速率大大巩固，通过账户余额的疾速拉长来对冲和低浸危害。Hybrid实行的是做众与做空分裂平仓，鄙人单后，EA分裂筹算出做众、做空订单的均匀代价，再加上设定的利润目的，分裂将全面众单止盈线和空单止盈线，通过同时止盈的格式来实行众单全数平仓或空单全数平仓。

　　其余，Hybrid的仓位筹算及网格隔绝的筹算也与普通的Martingale EA有很大的差异。网格的隔绝不是全部固定的人工扶植，也不是基于目标的自愿筹算，而是正在筹算中融入了持仓总量的成分，也即是说，正在持仓总量增众的时刻，其网格密度会缩小，以此来尽大概的减小平仓所需的回调隔绝；正在筹算下一订单的仓位时，又融入了网格隔绝的成分，即当设定的“最小网格隔绝”（MinGridSize）越大时，其仓位的递增速率越小。这种“隔绝与仓位”交融的政策正在普通Martingale EA中是很难睹到的，大概这是其被称为Hybrid（混血）的源由。但这种政策给利用的扶植及变换带来肯定难度，必必要正在知道源代码基本上，通过再三的回测检讨，智力找到合意的参数扶植。

　　PipMaker堪称“双向度”EA的佼佼者。可是，这只是对待15.0以前的版本而言。从15.0从此，因为改编者与原作家并非统一人，改编后的PipMaker 业务政策产生巨大蜕变，从一款“双向度”的Martingale EA变回到“单向度”的EA，乃至成了一款剥头皮的EA了。因而，咱们正在此仅以10.0版本为例子钻探其政策。

　　PipMaker 10.0与OM_2Way一律，对峙“一面平仓”的理念，让赢余单去对冲最远端得亏本单，而晦气用账户“全数平仓”。与Hybrid比拟，它除了具备Hybrid的众、空“分裂平仓”的功用，还具备了众、空“交叉平仓”的功用，把Martingale EA的政策进一步深化了。纯洁地说，其政策即是：遵循扶植同时做众与做空，以众、空订单构成的网格中央线为界，现代价处正在中央线以上时，市集被看作上升趋向，以中央线以下最底端的订单为对冲目的（大都时刻为亏本的卖单，有时也会是赢余的买单），用仍旧赢余的买单或仍旧赢余的卖单来与其对冲，获取目的利润；现代价处正在中央线以下时，市集被看作降落趋向，以中央线以上最顶端的订单为对冲目的（大都时刻为亏本的买单，有时也会是赢余的卖单），用仍旧赢余的买单或者仍旧赢余的卖单来与其对冲，获取目的利润。

　　PipMaker的这种政策，现实上成长出了四种对冲平仓格式：众（亏）-众（盈）对冲，空（亏）-空（盈）对冲，众（亏）-空（盈）对冲， 空（亏）-众（盈）对冲。也即是说，当一个订单走错倾向使，除了可能正在市集回调时被同向的订单“挽救”以外，还可能正在市集连接向前时，被反向的订单“挽救”。云云一来，账户全体的危害势必大大降落。

　　现实检测的结果也是这样。PipMaker 开出的众、空订单，就像会挪动的网格，跟着代价的转折而不竭的转折范围。云云一来，纵然趋向行情到临，代价走出上千点，PipMarker毫不会也拉出千点的网格来束手待毙，而是不竭地平掉一一面反向订单，随从代价行进。当然，最终随从的后果依然取决于趋向强弱的水平和与之合联的参数扶植。即使趋向太猛、太强或参数扶植失当，反向订单的平仓速率远远跟不上，“套牢”的水平也会很深。

　　凡事有利必有弊。PipMaker 这种交叉平仓的政策，正在市集小幅震动的时刻可谓如鱼得水；正在市集涌现大趋向时，PipMaker 虽因其浮亏怠缓而不会对“暴仓”倍感可怕，然而，跟着“套牢”水平的加深，PipMaker会彰着淘汰开仓幽静仓得益的机缘，赢余技能大大降落。况且，其“解套”也不如普通的Martingale EA来得明净干净，要把套牢的票据一单单解掉， 往往必要市集颠末众次再三震动。大概是由于这个源由，其后的改编者痛快将其焦点的政策窜改得一干二净，增众了极少所谓“过滤器”扶植，如MA， CCI，Fish, ARSI等，用以动作开仓过滤， 把一款以“平仓政策”睹长的EA，造成了一款以“开仓政策”众样化的“大道货”Martingale 了，让人颇感缺憾。

　　谁会念到曾被“人人喊打”的Martingale EA 还会有贸易的市集呢？ForexHacked 向人们外明了这一点： Martingale毫不是一个小局限换取的个人空间，它有着空阔的众人市集。动作贸易软件，以Martingale为焦点政策的EA的涌现大概有着更长远的配景：市集境遇变得越来越“Ranging”，古板的业务理念越来越无法适合市集。以2.3版本为例，动作一款双向度的Martingale EA，看不出其与Hybrid有本色的区别，但它的隔绝、仓位、赢余目的的扶植比Hybrid明了众了。ForexHacked还扶植了年华过滤器，这也是贸易软件的普及做法，用以采用有利业务年华，驱除晦气的业务年华，低浸危害；其余，ForexHacked还可能自行扶植Martingale的启动层数，正在未抵达启动层数以前，订单都将利用设定的初始仓位，不按序加仓，要等抵达启动层数之后再起首加仓，云云可能正在肯定水平上延展EA逆势前行的隔绝。此外，ForexHacked也试验开出对冲仓位，来对冲因为逆势仓位过众酿成的浮亏，恭候市集的回调。可是，这一政策目前正在测试中尚未取得获胜的印证。

　　乘隙一提的是，与ForexHacked师出同门的ForexEnvy（也是贸易软件）无论正在政策上依然正在代码作风上都有着彰着的相仿之处。ForexEnvy的最大便宜是全面订单的隔绝和仓位都可能单单独正在扶植，从而具有了更大的机动性。

　　Martingale EA从出生后险些即是沿着一条庞杂化的道道成长：为分析决“爆仓”题目，开垦者不得不绞尽脑汁的念出各样过滤举措以及资金统治方式。Indo Run把这种庞杂化推向了极致：它的外部扶植参数就众达近200项，要知道和驾御它确实很有难度。可是，大意瞻仰，Indo Run首要成长了各样过滤时间：（1）年华过滤器，搜罗礼拜一至五的业务日过滤， 业务小时过滤，业务时段（即亚洲盘、欧洲盘、美洲盘）过滤，非农之日过滤，非农后第一日曜日过滤等等；（2）讯息过滤器，可能遵循讯息产生年华、影响水平及被影响的货泉实行采用业务；（3）目标过滤器，利用了ATR、CCI、Momentum、RSI、MA、Envelop等众种目标实行入场过滤。其默认的扶植为等值加仓，可是，也有Martingale扶植的选项。兴味的是，该EA尚有一项扶植，正在资金每拉长1万元后自愿将仓位加倍；此外一项扶植可正在亚洲时段将仓位加倍，研讨到亚洲时段市集震撼较小。其赢余形式也有好几种，第一种是采用全数订单固定金额赢余，正在该形式下，每次平仓赢余的金额为固定值，与仓位的众少无合；第二种是递减赢余形式，正在该形式下，跟着仓位的增众，赢余目的将淘汰，以尽速平仓低浸危害；第三种是遵循ATR值来筹算赢余，ATR值大则增大赢余目的，ATR值小则低浸赢余目的。其余尚有极少追踪止盈和保平的举措。Indo Run也是属于单向度业务的Martingale EA，每每采用限价单的格式入场，业务统一倾向的货泉篮子。可是，独到的是，Indo Run可能同时业务两个到三个货泉篮子，这些订单扶植有差异的MagicNumber，用统一款EA来实行统治，这是过去全面的EA中未尝用到的时间。总之，这款以庞杂、深邃为特色的EA，固然正在肯定水平上归纳了过往Martingale EA的时间，并有所改进，但也最终不行处分“爆仓”题目，只要正在全部分析和驾御其用法并慎重利用的环境下，智力把危害支配到最低。

　　正在先容了这么众款着名的Martingale EA后，大概您会颓废：没有一款EA真正处分了人们操心的“爆仓”题目！那么，Martingale是不是不行用，磋商Martingale是否尚有价钱？

　　我的睹解是：Martingale EA 的宿命即是“爆仓”，这一点过去、现正在和异日都不会改革。就像人的宿命即是归天一律。但人要归天，并不阻碍人可能活得很精华。同样，纵然Martingale的宿命即是爆仓，但一律可能好好诈欺，用得好，照样可能赢利。Martingale EA 爆仓是一种势必，但何时、何地爆仓，又有肯定的不常性，与参数扶植、入场合点等有很大的合联，这一点可认为咱们所诈欺。

　　目今Martingale EA从台下走到台面，从民间走向贸易，恰是市集境遇蜕变的结果。记得一位投资专家回顾他年青时间的市集境遇的时刻说：当时市集没有那么众震撼，上涨即是赓续的上涨，下跌即是赓续的下跌。再来看看咱们此日的外汇市集，可能说全部是两重天。现正在的外汇市集险些很难睹到赓续、彰着、太平的趋向了，险些全数被震动和“震动型趋向”所庖代。而震动和震动型趋向，适值即是Martingale EA的天邦（也即是古板业务举措的地狱），难怪那些贸易Martingale EA起首走红了！

　　良众人说：“Martingale 团结好的资金统治，可能制服市集”。这话有肯定事理，但貌同实异。资金统治可能助助Martingale 正在市集上众存活极少日子，但无法制服市集。除了资金统治，其他的时间也至极紧张。此日的Martingale，仍旧不是人们设念中的那种盲目加码的机械狂人了，而是融入了更众的智能成分。这些成分正在前面先容的EA中均有所呈现，譬喻：（1）限度加仓速率和总仓位；（2）众、空双向对冲；（3）众货泉对冲；（4）一面仓位平仓或止损；（5）淘汰赢余目的或追踪止盈；（6）团结人工趋向判别；（7）信号过滤及业务时段过滤；（8）资金分仓统治；（9）智能网格扶植；（10）业务政策对冲；等等。

　　笔者以为，Martingale EA固然必定要爆仓，但Martingale的政策却可能外现效用，这并不抵触。这个中一项合头的时间，即是要实行归纳的资金统治和调配，从概率上博得对市集的上风，而不是普通意旨上的“资金统治”。

　　譬喻说，对一个10万元资金的账户，用Martingale EA来实行业务，按每个月10%的赢余率算，必要10个月年华（不实行复利业务），智力赚取一倍的利润，将这一倍的利润全数提取后，就可保本，离开危害。因而，只要正在10个月的业务功夫内，不产生任何“尽头行情”，才可能真正赢余，不然，就会产生亏本。正在目前的市集景遇下，这个条目不算苛刻，但也不算容易，正在概率上看不出有彰着的上风。

　　不过，即使将这个10万元资金的账户分拆为A、B两个账户，各自用一款Martingale EA来业务，央求是：A、B两个账户正在业务倾向上务必全部相反。云云，正在产生“尽头行情”时，只会有一个账户产生爆仓，另一个账户会照常赢余，亏本率为50%。即使按每个月10%的赢余率来筹算，只消之前继续赢余5个月，并把利润全数提取出来，就可保本，离开危害。

　　再即使，咱们将上述10万元资金拆分成A、B、C、D四个账户，分裂用两款Martingale EA来业务，个中A、B两个账户的业务倾向好像，但扶植的参数差异以及入场点差异；C、D两个账户的业务倾向与A、B两个账户都是相反，但各自扶植的参数以及入场点也差异。云云，正在产生“尽头行情”的环境下，A、B或者C、D账户会晤对威吓。不过，因为参数扶植及入场点的差异，正在执行中每每会有不低于50%的“存活率”。因而，真正爆仓的只是个中的一个账户。危害低浸为25%。也即是说，遵从每月10%的赢余率，只消之前两个半月没有涌现“尽头行情”，就可能保本并赢余了。这正在目前的市集形态下，彰着具有概率上的上风，赢余前景好得众了。

　　也许有人说，每个月10%的赢余率，对Martingale EA来说，目的太高，会放大危害。这就涉及到一个“资金调配”的题目。咱们都很明晰，Martingale EA正在大一面时刻，因为其肇始仓位很小，浮亏率至极低，资金诈欺率也很低。仓位里企图足够的资金，是为了提神“尽头行情”的。为提神“尽头行情”平素让账户资金闲置，大大的低浸了Martingale EA的赢余率。因而，对待具备条目的业务者，全部可能合理的调配资金，正在浮亏率极低的环境下，将一面资金用于其他的业务政策（如剥头皮、趋向追踪、套利等）；正在尽头行情到临、浮亏增大的时刻，把这些资金调回来，通过淘汰资金占用的格式来抬高赢余率，这种举措该当优于以增众仓位头寸或网格密度来抬高赢余率的举措。

　　当然，真正要将Martingale用好，依然要团结人工趋向判别，应时实行参数调动，以适合市集的蜕变，淘汰“爆仓”的概率，抬高正在“尽头行情”下的 “存活率”。总之，Martingale的“爆仓”并不恐慌，只消这种“爆仓”产生的频率和产生的概率是正在限制的局限内，其酿成的吃亏远远低于正在适宜业务功夫的赢余所得，Martingale的政策是可能赓续赢余的。